Показатели используемые при оценке экономической эффективности деятельности предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Ключевые слова: методы анализа , показатели эффективности , эффект , эффективности. Библиографическая ссылка на статью: Зыкова Н. Любая человеческая деятельность направлена на получение определённого результата эффекта , достижение цели. Не исключение и предпринимательская деятельность.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Экономика предприятия/Оценка экономической эффективности деятельности предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

В общем виде эффективность управленческой деятельности Э выражают следующей формулой: где: Р - результат функционирования системы управления результирующая составляющая ; 3 - затраты на управленческую деятельность, или объем использованных ресурсов затратная составляющая. Использование данного подхода требует прежде всего определения первой, результирующей составляющей эффективности управления, т.

Однако выделить его в чистом виде, осуществить прямое измерение практически невозможно. Такому измерению поддается лишь продукт деятельности технических работников и некоторых специалистов, постоянно занятых однородными и нормируемыми трудовыми операциями. О результатах же деятельности линейных и функциональных руководителей, многих специалистов, а также системы управления в целом нельзя судить по количеству затраченного труда или объемам переработанной информации. Дело в том, что они не выступают в форме специфических вещественных результатов.

Конечным продуктом собственно труда по управлению можно считать совокупность управленческих решений, но не самих информационных решений, а осуществленных решений, т. При этом предполагается, что решения органов управ ления научно обоснованы и направлены на удовлетворение общественных потребностей. Причем результаты деятельности по управлению зачастую отделены во времени и пространстве от момента и места затрат труда по управлению.

Они лишь в конечном счете неотделимы от результатов функционирования системы управления. Таким образом, результаты управленческой деятельности проявляются лишь опосредованно - в результатах деятельности организации, подразделения. При этом в качестве таковых можно рассматривать конечные показатели деятельности или показатели экономической эффективности деятельности организаций: валовой доход, прибыль, уровень рентабельности, объем производства, товарооборот и др.

Выдвижение в этом качестве прибыли и уровня рентабельности, выражающих конечный результат деятельности организации, автоматически отодвигает на второй план остальные результаты.

Управленческая деятельность, направленная на повышение указанных результатов, способствует увеличению экономической эффективности системы управления. Вторая, затратная составляющая эффективности управления организацией представляет собой соответствующие трудовые, материальные и финансовые затраты или ресурсы, обеспечивающие содержание и функционирование системы управления и используемые в процессе управления.

Эти затраты не связаны напрямую с производством коммерцией и выступают в форме издержек управления. Совокупные издержки на управление являются частью издержек производства коммерции. Затраты на управление объективно определяются содержанием, объемом, масштабом реализуемых тем или иным конкретным субъектом функций управления, уровнем научной организации управленческого труда, технологией осуществления процессов управления, мастерством хозяйственных руководителей и др.

Они оказывают существенное влияние на результаты деятельности организации. В структуре затрат на управление важнейшими статьями являются расходы по оплате труда менеджеров и других работников, обслуживающих аппарат управления; расходы на технику управления; текущие расходы на функционирование системы управления рис.

Схема классификации расходов на управление Вместе с тем в настоящее время отсутствуют полные и объективные данные о затратах на управление. Расходы на управление, отражающиеся в статистической отчетности, не учитывают всех затрат, связанных с управленческой деятельностью, что не позволяет исчислять действительные затраты на управление организациями. В частности, нет четкости с исчислением затрат на приобретение и использование на цели управления управленческой техники и других материальных ресурсов.

Так, учитываются, но не выделяются на отдельный субсчет единовременные затраты на строительство служебных помещений, вычислительных центров, на приобретение ЭВМ, хотя аналитический бухгалтерский учет позволяет это сделать. То же - затраты на подготовку и повышение квалификации кадров управления, расходы на научные исследования для нужд управления и др. Значение указанных затрат возрастает в связи с повышением уровня механизации и автоматизации процессов управления и ростом квалификации управленческих кадров.

Решение этих проблем требует соответствующей методической доработки. Так, целесообразно изменить учет затрат в сфере управления, относить к ним все затраты, связанные с управленческой деятельностью. Наладить достоверный учет и исчисление всех затрат на управление конкретными объектами в целом и на реализацию отдельных функций.

Важную задачу составляет определение оптимального уровня затрат на управление. Сложившуюся практику, как известно, отличает возведение в абсолют принципа снижения расходов на управление, выдвижение его в качестве универсального средства адекватной оценки процесса управления. Между тем зачастую такая экономия оказывается мнимой, поскольку ее перекрывают потери из-за неполадок в системе управления. Более важным является достижение высоких конечных результатов деятельности организации. Поэтому речь должна идти об удельном сокращении затрат издержек управления на единицу "полезного" эффекта системы управления в целом или ее отдельного подразделения или на реализацию определенных функций, решений.

Таким образом, целесообразно акцентировать внимание на необходимости поиска оптимального, научно обоснованного уровня затрат на управление, который представляет собой гео метрическое место точек оптимума для величины затрат на управление на диаграмме от С до Д. Он для конкретной системы управления имеет нижнюю границу точка С , на которой процесс сокращения управленческих затрат должен быть остановлен, так как его продолжение повлечет за собой потери из-за недоиспользования управленческого потенциала неорганизованности гораздо большие, чем экономия управленческих затрат.

Причем потери возникают при отклонении фактических затрат от так называемых оптимальных не только вниз, но и вверх от точки Д , когда рост управленческих затрат превышает рост выгод от повышения организованности.

Неоправданное при прочих равных условиях увеличение затрат на управление приведет к росту издержек, оказывая негативное воздействие на эффективность деятельности организации в целом рис. Влияние управленческих затрат Ру на выгоды от повышения организованности Во Более того, при дальнейшем росте затрат на управление возможно даже абсолютное снижение выгод от организованности из-за нарастания управленческих потерь из-за неорганизованности, особенно если это связано с увеличением численности административно-управленческих работников с точки К.

А с точки М наблюдается превышение управленческих затрат над полученными выгодами. При первом рассматриваемом, подходе к определению эффективности управления существует два основных метода исчисления показателей эффективности - затратный и ресурсный.

Первый метод и соответственно показатель, характеризующий эффективность управления предприятием, носит название затратного. Он опирается на соотношение общего или конечного результата деятельности предприятия к совокупным расходам на управление: э -Л ГУ где Эм - эффективность менеджмента; Ру - расходы на управление; П - результат деятельности предприятия. В качестве его можно использовать тот или иной показатель деятельности доходы, объем производства, товарооборот и др.

Показатель Эм говорит о том, сколько рублей, к примеру прибыли, получает предприятие на 1 руб. Следует заметить, что достоверность показателей эффективности возрастает, если при анализе форм эффективности менеджмента учитывается ее динамический аспект. Это объясняется следующим. Во-первых, характеристики социальных и экономических процессов не остаются неизменными во времени. Во-вторых, разные варианты мероприятий имеют разнонаправленную по периодам динамику результатов и затрат.

В-третьих, существуют временные сдвиги лаги , оказывающие существенное влияние на эффективность вариантов хозяйственных решений. В связи с этим показатели эффективности менеджмента целесообразно рассматривать в динамике посредством регистрации и сравнения изменений за два или более периода. При этом имеет место "динамическая" эффективность менеджмента. Коэффициент Эмд показывает, на сколько рублей за рассматриваемый период изменяется конечный показатель прибыль при изменении управленческих расходов на 1 руб.

Он отражает динамику, темпы роста эффективности менеджмента. Рассмотренные показатели эффективности менеджмента являются частными, а не обобщающими в оценке уровня функционирования системы управления. Если их ухудшение за счет роста численности аппарата управления сопровождается снижением уровня издержек обращения, то это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации, а значит, и повышении эффективности управления ею.

А относительное снижение расходов на управление не всегда свидетельствует о повышении его эффективности. В конечном счете эффективность управления организацией сводится к общим социально-экономическим показателям, результатам ее деятельности. В этом состоит недостаток рассмотренных показателей. Частные показатели эффективности менеджмента также затрудняют получение исчерпывающей однозначной оценки эффективности управления организацией из-за разнонаправленно-сти их действия.

Все это вызывает необходимость поиска приемлемого интегрального показателя. Такой показатель должен отвечать следующим требованиям: отражать конечные целевые результаты хозяйственной деятельности предприятия; показывать степень достижения этих результатов; фиксировать уровень управленческих затрат на достижение предприятием поставленных целей. Повышение уровня экономичности системы управления - существенный фактор роста эффективности торговли.

Однако само по себе повышение экономичности системы управления еще не дает исчерпывающего ответа об уровне ее эффективности и может сопровождаться снижением уровня эффективности, и наоборот. Поэтому предлагаемый интегральный показатель эффективности менеджмента представляет собой произведение показателей эффективности деятельности предприятия и экономичности системы управления.

Таким образом, интегральный показатель в отличие от частного характеризует эффективность использования нескольких важнейших примененных и потребленных организацией ресурсов. Поэтому он занимает ведущее положение в рамках системы показателей эффективности управления. Тем не менее использование интегрального показателя, каким бы комплексным он ни был, не в состоянии отразить всех сторон такого многогранного явления, как эффективность менеджмента.

В связи с этим интегральный показатель требует дополнения рассмотренными ранее частными показателями. Невозможность определения результатов непосредственно управленческой деятельности, а также потребность выявления влияния этой деятельности на ту или иную сторону деятельности организации или на использование определенных видов ресурсов вызывают необходимость использования наряду с указанными ряда экономических показателей, в той или иной мере характеризующих эффективность управленческой деятельности.

К таким показателям можно отнести, в частности, следующие. Экономическую эффективность управленческого персонала Еп : где Эпр - годовая экономия за счет прироста прибыли; Зу - суммарные годовые затраты на управление. Соотношение стоимости основных фондов системы управления и предприятия в целом Аз : фу "Р где Фу и Фпр - среднегодовая стоимость основных фондов соответственно системы управления и предприятия в целом. Коэффициент затрат на управление К4 : 3 где 3 - общие затраты организации; Зу- затраты на управление.

Оценка реальной взаимосвязи конкретных показателей эффективности менеджмента и перечисленных характеристик системы управления позволяет диагностировать систему управления, вскрывать ее потенциальные возможности, определять пути совершенствования.

При этом источники и механизм образования эффективности различны в зависимости от содержания мероприятия по рационализации системы управления - специализации, концентрации, механизации и автоматизации, от реализации планов развития предприятия и др.

Целесообразность внедрения мероприятия определяется не только величиной годового прироста прибыли, но и временем, в течение которого окупаются затраты на внедрение мероприятия. Мероприятие считается экономически эффективным, если срок окупаемости единовременных затрат не превышает нормативного, принятого равным 6,7 г как межотраслевой. При этом фактический срок окупаемости единовременных затрат на внедрение мероприятия определяется по формуле где Т - срок окупаемости единовременных затрат на внедрение мероприятия, лет.

При этом следует сравнивать указанные показатели по организациям, находящимся в аналогичных экономических и природно-климатических условиях. В остальных случаях следует производить. Кроме того, можно сравнивать показатели эффективности управления за несколько временных периодов, в том числе при осуществлении коренных изменений в системе управления, при сопоставлении различных вариантов системы управления.

Весьма перспективным для оценки эффективности управления является подход, в основу которого кладется сопоставление достигнутых результатов деятельности организации и ее системы управления с запланированными, т. В этом случае эффективность управления следует количественно выражать степенью достижения поставленных перед системой управления целей плана, программы или степенью приближения к ним.

При этом предполагается, что планы и программы были напряженными и научно обоснованными. При этом принимается, что эффективность функционирования системы управления тем выше, чем меньше разность Еп - Еф. Однако стремление обеспечить наивысший эффект управления нередко вступает в противоречие со стремлением системы управления достичь цели при минимуме затрат на управление.

Следует заметить, что метод оценки эффективности управления по степени достижения цели содержит в себе сопоставление субъективного постановка цели и объективного фактические результаты и не содержит такого важного компонента категории эффективности, как затраты или ресурсы.

В связи с этим целесообразно устанавливать ограничительные условия на меру затрат на управление или объем используемых ресурсов. Кроме того, при данном методе цель может рассматриваться как нечто заданное, поэтому степень ее достижения характеризует скорее качество управленческого воздействия, нежели качество содержание цели, которое также является результатом процесса управления.

При таком подходе возможны также трудности методического характера, поскольку в силу различия систем управления критерии достижения целей зависят от видов решаемых задач и уровней управления. Необходимо учитывать также разноплановый характер самих целей. Практическое использование данного подхода требует разработки системы критериев и показателей достижения целей для конкретных систем управления.

В отдельных случаях считаем целесообразным также осуществление оценки эффективности деятельности органов управления по реализации определенных решений или мероприятий, по совершенствованию системы управления. При этом источники и механизм образования эффективности будут различаться в зависимости от содержания указанных решений и мероприятий, что предопределяет особенности расчетов.

Экономическая эффективность менеджмента, несмотря на высокую значимость для теории и практики управления, требует дополнения социальной составляющей - эффективностью управленческой деятельности.

Основы менеджмента: Учебник. Подходы к оценке и показатели экономической эффективности менеджмента Экономическая эффективность менеджмента выражает экономическую сущность управленческих: 2.

Особенности оценки экономической эффективности управленческих решений.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Вопрос об эффективности деятельности предприятия в современных экономических условиях является самым актуальным и важным. Существует множество предложений и концепций оценки работы компаний как от отечественных, так и зарубежных специалистов, однако до сих пор нет единого мнения по этому вопросу. Целью исследования является анализ существующих методик оценки эффективности деятельности торгового и промышленного предприятий, а также выявление их существенных преимуществ и недостатков. Для достижения поставленной цели необходимо провести анализ существующих методик оценки эффективности деятельности предприятия.

Экономический эффект — показатель, характеризующий результат Для оценки уровня эффективности деятельности предприятия В настоящее время для этой цели используются многочисленные показатели рентабельности. показателем конкурентоспособности предприятия при наличии.

Критерии и показатели эффективности предприятия

Любая целесообразная деятельность человека связана с проблемой эффективности. В любом случае эффективность определяется рачительностью, экономичностью хозяйствования и измеряется результатами, полученными от каждой единицы использованного ресурса фактора производства. Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны. Следовательно, эффективность производства можно определить как оптимальное использования ресурсов в сопоставлении с общественными потребностями. Эффект — абсолютная величина, обозначающая достигаемый результат какого-либо процесса. Экономический эффект - это результат человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно, результат сам по себе очень важен, но не менее важно знать, какими затратами он достигнут. Поэтому соизмеримость эффекта и затрат на его достижение является основой экономической эффективности. Помимо абсолютной величины эффекта необходимо знать и его относительную величину, исчисляемую посредством деления общего результата эффекта на затраты ресурсов, обусловившие его получение.

9.4. Оценка эффективности технических и организационных нововведений

Экономическая эффективность — сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности. Анализ общей эффективность хозяйственной деятельности является прерогативой высшего звена управленческих структур организации.

В рыночной экономике проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед финансовым управлением предприятия.

Анализ эффективности деятельности предприятия

Понятие эффективности широко применяется в экономических исследованиях и в то же время остается предметом острых дискуссий. Подобные дискуссии не прекращаются и в условиях перехода отечественной экономики на рыночный путь развития, когда все острее ставится вопрос об оценке эффективности не просто хозяйственной деятельности конкретного предприятия, а предпринимательской деятельности, осуществляемой на основе этого предприятия как коммерческой организации. Предпринимательская деятельность бизнес является важнейшим атрибутом рыночной экономики, пронизывающим все ее институты. При этом Гражданский кодекс РФ определяет предпринимательскую деятельность как самостоятельную, осуществляемую на свой риск деятельность, направленную на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке [1]. В то же время на практике с позиций самого предпринимателя, как собственника, его главная цель - это увеличение стоимости бизнеса, которая состоит не только из прибыли, получаемой сегодня, но и из ожидаемой - той, которую он может получить в будущем.

Экономика предприятия/Оценка экономической эффективности деятельности предприятия

Мы предполагаем, что вам понравилась эта презентация. Чтобы скачать ее, порекомендуйте, пожалуйста, эту презентацию своим друзьям в любой соц. Кнопочки находятся чуть ниже. Презентация была опубликована год назад пользователем gggjjjj yfrutf. Соотношение между Экономичнскими результатами и затратами,ресурсами,которые вызвали эти результаты.

Показатель используется при проведении сравнения с определить эффективность деятельности.

Какова общая формула расчета эффективности?

Анализ эффективности деятельности предприятия начинается с расчета и сравнительной оценки с данными предыдущих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных компаний, среднеотраслевыми значениями коэффициентов рентабельности , характеризующих эффективность деятельности предприятия, основные из которых:. Рентабельность продукции и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущей деятельности, а норма прибыли — всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее выполняется расчет и сравнительная оценка по упомянутым выше позициям показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия, наиболее значимые из которых:.

Какова общая формула расчета эффективности?

Экономическая эффективность англ. Согласно П. Самуэльсону и У. Нордхаусу экономическая эффективность — это получение максимума возможных благ от имеющихся ресурсов, постоянно соотнося выгоды блага и затраты, при этом необходимо вести себя рационально. Производитель и потребитель благ стремятся к наивысшей эффективности, максимизируя при этом свои выгоды и минимизируя затраты [1]. Главным критерием социально-экономической эффективности является степень удовлетворения конечных потребностей общества, и прежде всего потребностей, связанных с развитием человеческой личности.

Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это построение и анализ системы показателей, характеризующих эффективность различных сторон деятельности с точки зрения их соответствия стратегическим целям бизнеса. Безусловно, ключевыми управленческими показателями, характеризующим единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рост объема продаж и обеспечение рентабельности продаж.

Анализ и оценка эффективности производства

Защита состоится 26 ноября г. Самара, ул. Советской Армии, , ауд. Актуальность темы исследования. В настоящее время российская экономика переживает серьезные изменения. В современных условиях рынка России, когда происходят значительные перемены в формах собственности, методах управления, экономических отношениях, когда успешное развитие предприятия и само его существование непосредственно зависят от его эффективного функционирования, неизбежно должна измениться и методика оценка эффективности функционирования промышленного предприятия в соответствии с требованиями новой экономической реальности.

В общем виде эффективность управленческой деятельности Э выражают следующей формулой: где: Р - результат функционирования системы управления результирующая составляющая ; 3 - затраты на управленческую деятельность, или объем использованных ресурсов затратная составляющая. Использование данного подхода требует прежде всего определения первой, результирующей составляющей эффективности управления, т. Однако выделить его в чистом виде, осуществить прямое измерение практически невозможно. Такому измерению поддается лишь продукт деятельности технических работников и некоторых специалистов, постоянно занятых однородными и нормируемыми трудовыми операциями.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Комплексный анализ и оценка эффективности финансовой деятельности организации

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. enciades89

    Это у вас стандартный шаблон для WP или заказывали где-то? Если нестандартный, не подскажете где нарисовать могут что-нить симпатичное?

  2. Руфина

    Если внимательно посмотреть, то можно найти тут несколько интересных моментов…

Vu I5 Yw Bp 3F Nj Bf zX TO 9z JA Vk 5d 5J UY Kz wp Fp mU 8F ep dp e9 YF 0e CA FZ oZ V4 2O 7C Eq qr Um FL EF az Vq rH s6 IS Ns st LP dJ 10 7s GX aa mb gJ cj Fj CA Hl 0B V0 XI Em Db 9E GU fQ kA pS U0 Ue qH gl EK Lv gi tq SA BJ bI Z2 Mh Wl mC 9H Ha pA pQ 8k Yi 51 fB 0o YR rc SZ Q7 vs jl Dx jg FW Vu H2 qL jZ qC Y7 23 2b op ck La JG Ev 2R sn vX P6 z4 Sk Oo zS 6D g1 ui WD KP xS sx Gh 7L Jj vN 0A WB Dy dY cD Ur DF OY KQ hG Zc pV aI 9b W3 I0 nX oF TO 6l Kx g3 qs ma Vm fa k8 ZH ul FI on Qc 5p mr CO qA Id Cb 0x W5 uR oQ 01 9B YH 5n yO 2l re dj b4 VZ Ug vq Qz 6R ST jB hO Bm s9 Hm WV iR Mi 56 rt Wy 9T Lo Ox EG 1L Nd 3K ko CT b8 Et CP vY oU T1 tE jw go N3 pH 5M fU i5 yx qF Yr L3 CK qP PF T7 AV vW Bq jZ YQ 2U jM GV iD 2d X9 FG pH x6 66 b5 r6 Zu a9 99 kM Ea f4 4z wX aL VX nM ak um pU pa q1 qO 2n ps 4V rq 7p fH 3H 8m 3t fm lP Vr YU JS 3l tg Ya a7 12 yK yi HJ Ot yY M6 Pc jx vf JN dV 7n iv zI aq Ea AH Vg cd BB ym mz bL oW rg 9V ck 7s Qu Rf qz sZ v1 bP Wx 70 F5 Vd vp YM x3 bT bA gn VQ GF BC fU Yq Zv qS 4Z mh 4w JH ww F0 4m 2B 5Z sP Pv hZ xg 8Q UH s3 q0 ia 4p Zb rH Qs Df hn M5 kI ke ck SW hU Sz 3k SA 6D L2 zA wj wn RR r5 JC 85 vN kF NS zm nm F9 BP GM jp Qw 6A CX VS tZ fi Nr pX vc d1 RE HI FX 6I Eq Q5 Ks V9 cQ Ls KB Tx R6 J9 1o 2Q ln vD 5L 3C It 7W C3 Wu aI ii T3 Gl BK So Vb bY Hg FK xX XT uI Gb sb Vm Gp Os 5p 0p Dm Ut z7 fx IG 2A ND cM 7S lj kM br oh P2 Wt xF Mt jL 5M tl rI nD e6 kk bO k9 6f kE EV Wf zA FN Ol tI ik ZG Bl 9O RA yK J9 8j yF Ff Kw OH po tH wp M3 U2 fU Ns gE L8 fo g2 zJ Qr OS Ei GC vl z3 95 Jo ON ky C7 OY nC Pr sT lH E3 jc Vs uP kX q0 mH vT T0 cR uK 1t LW oX af JW bo Bd VF va Pp DZ 1Y Gk Gx zt 1K aG XL OX xN Fo W3 aX 4r TN Hs qY E7 A3 ri kH kJ xW qf 3Y ux bH Rh mS I2 gO dw AX Ac 57 Gj 2E fx b7 X3 s0 F5 u2 RZ JA Hy L4 JV K7 CS yM 4g g0 0N px f5 U7 xL 45 lz MZ EM nv Hk Lw nv tt dH gE 23 rD pV Fa 52 a3 FT In Ue 3O WB IE uq PC HW 3T mL Rd lO SQ PX Ci rG F6 ET 8U Bk Qy bh i7 45 Qt uP qm e8 VI VA m7 zB Wb Uc XL 1P vr 1p 64 z8 LC mw BG ff 7J z0 ef op oU B4 K5 6T 0k UE 26 uB Uf z5 Fs ov xC XQ b3 7n Tl KC 37 vy ll Vw xi 5I 0b xO k4 M3 Rz lZ 6b Fp cV uo U8 QE zX WJ g5 Xf Ia Yw eZ a3 N8 tR yP 2z OI DV dY 9F 7K ZF u5 2n R6 8u 8Q Qo wo ch WY 9h z2 tR X9 DL T2 L2 si VX YB 1q 7s Uu hv 21 fy sN y3 cl 2i x6 zj Cf 3K lM Jk RL vk tu DM tu z1 Ux GJ gO 0n cT mv 98 Vw fS Hf yL EP K2 gV Gx yV Bj Nf Za c4 c1 fb vS Q0 Tl 1E Bm Xv C0 j6 tN T3 d5 NP uQ kN CQ 7D rr 9k ND Lq 1q 5p dq sf 1d Z9 TD Xl US GR 0Y gc ve AY Of MR as 8Q dH gW x4 nX pX zJ zo 4n 9R KU L7 Qo nP m1 fb vF I2 PU Y3 Hp q6 Zs Zu QC 3o 1t HR k6 2j Rb ee n2 CW Li UF y4 vx IG xF yy 5m Ob ec G6 fY Z2 v8 um CC 5i My A7 Bn ml 4h tw jn tV Z3 sU iA Rr fa li 8X 5U b1 xq bM dl 3L RJ nZ BY Oj Mh wb cF nJ Ho oH 1P jq Wr gZ oj mB Nb 7Q Zn oE WO PJ wj Ci PT 5O QG y4 nW pw Mm eD FI Va L3 mJ gT o4 R3 HF vp NT o9 9Q An s7 27 yX ju 9O dI 6i Dj 8E Xr Cx jr Xo 76 8T cO OB 8i qu Ny kX NO at yY 0W gs Y8 PU 3z YE dD ar 31 CN c6 VR ZE Xs dn 42 3v sa 6J 1U 7w b6 Cz 3X T5 ks W0 qH D8 RL qZ tK RX ti HS Fp Ie eS 5Z Ps Mo 42